什么是金融？一篇文章看懂股票、债券、比特币的底层逻辑

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成熟投资者和韭菜投资者的区别可以通过一件事体现出来。

面对一个投资机会，韭菜投资者往往只看回报而忽略风险； 成熟的投资者会先预测收益和风险，计算出收益风险比，然后再做出投资决策。

就像巴菲特一直遵循和倡导的能力圈理论：我明白我所谓的能力圈，所以我就呆在那个圈子里，我不去担心那个圈子之外的事情。 清楚自己在玩什么，自己有优势在哪里，这一点非常重要。

我对这句话的理解是：只有投资者明白自己在玩什么，才能预测风险和收益； 只有当他们了解自己的优势所在时，他们才能最大限度地提高风险回报率。

今天是520，给大家端上硬菜，聊聊干货。 本文将为大家介绍金融的基本知识，然后介绍几款热门产品，如股票、网贷、比特币，以及其中蕴含的机会和风险，让大家了解各种投资产品的玩法。

这是一篇打开财务盲人眼睛的文章。

01 金融的逻辑

我们不管是投资股票、基金、银行存款，还是余额宝，都是理财产品。 要了解金融产品的风险和收益，有必要厘清一个问题：什么是金融？

什么是金融？ 想来想去，很多人只能支支吾吾，憋出几个字：一个跟钱打交道的行业。 对于这个问题，大多数非金融背景的人都无法给出稍微准确的答案，即使是拥有十几年投资经验的金融专家。

金融的本质是资本整合。 通俗地说，我有钱，你缺钱，我借给你，你付我利息； 或者我把钱投资给你，你把股份卖给我； 资金的问题就是财务。

经济学上有需求方和供给方（即买方和卖方），金融上也有资金方和资产方。 资本方面是有钱的人，资产方面是缺钱的人。

各位读者，如果你把钱投资于基金，存入银行，你就是富人，这是资本方； 如果一个企业要筹集资金扩大生产规模，去股市发行股票，向银行借钱，就是缺钱的人，就是资产方。

一旦理解了资本和资产的概念，一切问题都迎刃而解。 我们投资任何金融产品的本质都是持有标的资产。 对标的资产越熟悉，对风险和收益就越熟悉，就越能管理风险和获取收益。

下面分别介绍股票、债券、比特币三种投资产品的标的资产、赚钱逻辑和风险。

02 股票的逻辑

我们在之前的文章中多次提到，买股票就是买公司，买基金就是买一系列的股票，也就是买一系列的公司。

企业在发展的过程中，通常需要资金，大量的资金，用来扩大企业的规模。 规模的增加意味着盈利能力的增加，但扩张需要资金。

企业可以选择上市融资。 公司上市发行股本时，购买股本的投资者成为公司股东； 公司拿了投资者的现金，可以用来扩大生产规模，赚更多的钱。 公司赚的钱多，股东分红多。 这是一个良性循环。

但有些企业上市不是为了扩大生产规模，而是为了一夜暴富。 由于企业上市后会获得大量资金，一些老板寻求上市不是为了扩大生产规模，而是为了在短时间内获得资金回报后套现。

股票的基础资产是公司。 买股票赚钱的逻辑是，公司未来可以盈利。 因此，筛选具有发展潜力的公司是炒股的必修课。 价值投资者在筛选公司时常说一句话：好生意、好公司、好价格。 这三只好股未来都有相当大的成长空间。

03 债券的逻辑

债券很好理解，其实质就是债权债务关系。 债权与债务的关系在我们的生活中比比皆是。 比如你借了10万给你表妹买房比特币是干嘛用的，那你就是表妹的债权人。

如果企业缺钱，可以发行债券，向社会投资者借款。 债券不同于股票。 股票投资公司，我们是股东； 债券借钱给公司，而我们是债权人。

有贷必有还。 公司必须在约定的时间连本带利地把钱还给我们。 而这个利息就是我们投资债券的收益。

听起来债券有稳定的回报，没有风险。 其实并不是。 我们借钱给企业，企业可能会因为经营不善而资不抵债，导致倒闭。 那么我们投资债券的钱，别说利息了，连本金都可能赔光。

散户投资债券，最好买债券型基金。 一是基金经理比我们更擅长筛选能还钱的公司。 二是基金资金量大，可以同时购买多家公司的债券。 万一某家公司倒闭了，不能还钱，其他公司就把钱还给我们。 利息也可以弥补这部分损失。

当然，散户投资者并非不能自行购买债券。 债券的风险来自于对方不还款。 我们只需要把钱借给有能力的人。

谁必须能够偿还这笔钱？ 国家。 国家每年还发行债券向社会借钱，称为国债。 国债是无违约风险的金融产品，年化收益率在3%-4%左右。

此外，备受诟病的网贷投资也是债权债务关系。 我们把钱投到网贷平台，平台帮我们撮合借款人放贷。 贷款到期后，借款人连本带利还款，我们就有利润。

但为什么网贷平台经常暴雷跑路，网贷投资者血本无归？ 这有两个主要原因。

一是网贷是新兴行业，国家监管不严。 于是，一些平台打着网贷的旗号，从事非法集资活动。 这是一个无良平台。

二是平台放款后，借款人拒不还款。 如果旧债过多，平台将难以盈利甚至亏损，导致无法运营。 这是平台的无能。 一个无良或无能的平台可能会让投资者血本无归，因此投资网贷可谓如履薄冰。

04 比特币的逻辑

比特币等虚拟货币是近年来流行的投机产品。 偶尔有读者问我比特币有没有投资价值。 我对虚拟货币略有了解，但不算太多，在此分享一下自己的看法。

我介绍股票和债券的时候用的是“投资品”这个词，但是介绍比特币的时候用的是“投机品”这个词。 因为我们投资股票、债券，背后都有底层资产，要么作为股东，要么作为债权人，但比特币是没有底层资产的。

比特币不是一个实体。 它是通过大量的计算产生的。 它的本质只是一串代码，我们看不见摸不着。 那么为什么比特币有价格呢？

因为它有需求。 不知道大家有没有听说过暗网。 我们使用的网络都有 IP 地址。 如果我们有非法活动，安全部门可以通过 IP 地址跟踪个人。 暗网是没有IP地址的网络，无法被追踪，所以会在上面进行一些黑幕交易。

在暗网交易，如果使用货币，就会暴露行踪。 比特币的特点是无法追踪，所以比特币是当今暗网中的“法币”。

比特币有需求，这就是它有价格的原因。 此外，比特币的数量是有限的，当比特币市场上的资金增加时，价格就会上涨； 如果市场资金减少比特币是干嘛用的，价格就会下跌，价格完全由供求关系决定。

因为比特币没有底层资产，不产生现金流，所以它绝不是一种投资产品，更像是一种商品。

一瓶矿泉水要2亿元，只要有人买，就值2亿元。 一串代码卖一万美元，只要有人买，就值一万美元。 比特币的价格完全由投机者的情绪决定，赌徒只碰比特币。

我们投资任何金融产品的本质都是持有标的资产。 对标的资产越熟悉，对风险和收益就越熟悉，就越能管理风险和获取收益。

这篇长文是干货，送给有缘人。