解密央行数字货币是什么概念？

数字货币的发展与支付工具的创新息息相关。根据国际货币基金组织（IMF）的研究，根据支付工具属性的不同，数字货币可以分为五种：一种是央行数字货币。央行数字货币由央行发行，是以央行信用为基础的数字货币。二是加密数字货币。加密数字货币是基于一定的加密算法创建的数字货币，以发行机构（通常是非银行机构）创建的记账单位计价。加密货币相对于法币的价值稳定性完全取决于加密算法，其有效性尚未得到广泛证明。

第三个是银行发行的支付工具（B-money）。通常指银行存款。 B-money可以借助支付工具在境内外不同银行之间进行转账。转账通常由集中式技术处理，例如借记卡和支票。 B-money 可以按面值赎回加密货币是什么意思，并由政府担保。第四种是电子货币（E-money）。电子货币由私营部门发行。与加密数字货币相比，其最大的创新在于按法币面值支付，但其安全性依赖于发行人的审慎管理和相关法律的保护，因此不稳定，如支付宝和微信、USDCoin等。五是投资币（I-money）。它与电子货币的区别在于，前者是以浮动价格赎回的，其债权对应的是黄金、一篮子货币、股票组合等价值浮动资产。虽然自然也不稳定，但可以以当前价值自由兑换。没有任何价格保证的资产份额。

央行数字货币是一个发展中的概念，尚未统一定义。业内普遍认为加密货币是什么意思，它是一种新型的央行货币。随着数字经济时代的到来和比特币等加密数字货币的诞生，人们越来越关注法定货币的数字化。为了区别于传统的电子货币，强调了数字（Digital）的概念。目前发行的央行货币虽然不叫数字货币，但大部分已经是数字化的形式，比如大部分在批发信贷业务中发行的资金。央行货币形式多样，在一定程度上使得数字货币难以准确定义。

英格兰银行提出央行数字货币应具有“全球性”、“每周7天、每天24小时提供服务”、“有息”等主要特点。加拿大央行认为，央行数字货币应具备三个特点：一是币值电子化存储；第二，它代表央行的负债；三是可用于支付结算。英格兰银行将中央银行数字货币定义为“可用于支付结算或价值存储功能的电子形式的中央银行负债”。

IMF指出，央行数字货币是央行以数字形式发行的一种新型法定货币。央行的数字货币不具备现金的实物形态；二是由公众持有。与商业银行存款准备金仅由银行持有不同，央行数字货币由公众持有；第三，交易方式多样，无额度限制。与现金一般用于小额支付不同，商业银行存款准备金用于大额支付，央行数字货币不受额度限制，可用于个人对个人、个人对企业或企业对企业的交易。

根据发行方式的不同，央行数字货币可分为间接、直接和混合。间接发行方式采用“央行-中介机构”两级结构，即公众在中介机构开户，中介机构在央行开立清算账户。中介机构向公众发行数字代币，并负责“客户识别（KYC，KnowYourCustomer）”相关工作，并保存交易信息。数字货币是公众对中介的债权，以中介对央行的债权为支撑。

直接发行通常有两种形式：一种是公众在央行开户，直接通过央行账户进行交易；二是央行发行数字Token，管理授权系统进行清算交易，委托中介机构办理开户前的KYC工作。混合发行方式下，公众对央行有债权，但中介机构在传递交易信息方面的作用更大。

根据不同的支付方式，央行的数字货币可以是Account-based，也可以是Token-based。在基于账户的模式中，债权的转移需要验证支付双方身份的真实性。以转账为例，银行需要判断付款人和收款人账户的真实性。该模式涉及商业银行与央行之间的结算，对基础设施要求较高。在基于目标的模式下，用户可以采取货币直接转账的支付方式。这种模式不需要验证支付双方的身份，但需要判断目标本身的真实性。以现金交易为例，收款人只需判断现金是否为假币即可。因此，基于账户模式下的数字货币流通总体上是比较安全和可追溯的。基于目标模型的数字货币交易将提供结算的最终确定性，即支付被结算，支付的金额属于收款人，不可撤销。

从数字货币研究的发展来看，国内外对央行数字货币概念的研究不断创新。 ”和“电子”正在慢慢消失，不再局限于区块链和分布式账本作为必备技术。

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